每个月第三周周五的 股指期货、股指期权交割日，随后指数就出现较大幅度波动，如果月初大涨，那么临近交割，指数跳水概率极高。 每个月第四周周三是etf期权交割，临近交割绝大多数时间也是以跌为主； 每年有8个月，月底倒数第二天是富时a50期指交割，多数时候也是配合杀跌为主。
为何a股金融衍生品交割窗口期以跌为主： 这是因为a股的交易制度，股票t+1，期指期权t+0，期货期权和股票现货交割制度不对等，做空成本更低，所以临近交割，市场均以跌为主。
a股金融衍生品设计更有利于机构控盘：以etf期权为例，宁德时代单只个股就占据创业板etf 超18的份额，如果算上宁王带动其他新能源品种走势，占据的份额就更高。因此谁影响了宁王的走势，也就能影响背后金融衍生品的走势。
拓展资料：
期指交割日效应也被称为期指到期日效应，是指在股指期货结算日当天，期货和现货的成交量和波动率都会显着增加的现象。
其产生原因是由于股指期货采用现金交割，套利交易、移仓交易都会在同一天发生，造成现货市场波动。而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。
最为明显的表现就是，现货市场出现大幅下跌。交割日效应在海外市场普遍存在，在成熟市场，经常会出现“三重巫效应”，也就是在股指期货，期权到期时发生的不同于往常的一些交易现象。
相关研究发现：在所有指数衍生品合约同时到期日的最后1小时，会出现异常大的交易量和较小的股价波动。在到期日收盘前的最后半小时，股票的交易活动显着降低，在到期日开盘阶段显着增长。
值得一提的是，在我国正式推出股指期货前，新加坡抢跑推出了新华富时a50股指期货，即便是远在万里，a50期货交割日时照样对a股形成了冲击。
富时a50股指期货交割规定：是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说每年的2、3、5、6、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日