在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看，tt板块在降息周期中获得超额收益概率较大。
到2024年四季度和明年，美国经济和需求有望逐渐过渡到类衰退期，美国将会逐渐走向降息周期，未来一旦美债收益率加速下行，则高roe高fcf龙头风格将会迎来第三波修复。
天风证券：科创芯片将发布新主题指数，芯片设计板块或迎“科特估”行情
天风证券指出，科创半导体即将发布新主题指数，看好设备材料国产化进程，设计或迎“科特估”行情。
上交所7月14日公告，将于2024年7月26日正式发布上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数，为市场提供更多科创板半导体产业投资标的。
天风证券认为新主题指数的发布将为投资者提供更多的投资工具，下半年半导体行业进入传统旺季，预计三四季度随着下游消费电子新机发布，全产业链需求端或迎来逐季改善，芯片设计板块业绩或将边际改善，叠加新主题指数的发布，有望迎来“科特估”行情，供给侧看好半导体设备材料国产化进程，近期鼓励半导体产业发展政策频发，叠加大基金三期的推动，看好卡脖子环节加速突破，预计大陆设备材料国产化率有望加速提升，产业链相关机会值得关注。
中金公司：电动化正在改变全球汽车格局，中国车企迎来“弯道超车”的重要机遇
中金公司认为，电动化是影响全球汽车格局的重要变量。受益于中国市场快速推进电动化，2023年比亚迪首次跻身全球前十车企。在广阔的燃油车可替代市场，海外占比超过70，因此海外市场的电动化趋势和格局演变，对于全球汽车格局走向和中国车企长期展望都至关重要。
中金公司表示，电动化或对全球汽车格局产生深远影响。1)中国车企有望继续受益于本土大市场；同时在东南亚、拉美已建立先发优势，有望享受新兴市场成长红利。2)期待特斯拉迎来新一轮产品周期，带动美国电动化提速。3)燃油车时代享受中国市场红利、但电动化转型缓慢的车企，或受损明显。
另外，新能源强势品牌有望重塑全球汽车格局，预计销量突破500万辆\/300万辆的车企，有