刘婴照本宣科，大封群臣。
封官已毕，方望闻说赤眉军已屯兵弘农，便派出信使，寄书樊崇，约与里应外合、东西夹击，共取长安。
不料信使却被长安巡哨擒获，将其密书献于更始帝。
刘玄大怒，即遣丞相李松与讨难将军苏茂，引兵三万前往临泾，将方望等数千奇能异士一举击破，斩杀刘婴，并诛方望、弓林。
画外音：可叹孺子刘婴，一岁之时便为傀儡皇帝，四岁被囚，二十五岁再为傀儡，不到旬日便即被杀。二十四年余寿命，倒有二十载不见天日，所谓见光即死，不亦悲夫！
闪回结束，长安旧都。
更始帝既杀孺子婴，又使苏茂将兵五万，拒敌赤眉军于弘农。
镜头转换，弘农城外，战火弥漫。
苏茂区区五万毫无斗志之兵，怎与赤眉数十万虎狼之师对垒？犹如以羊饲虎，一触即败，死者一千多人，余者或逃或散，回到长安者十不存一。
更始三年三月，刘玄复遣李松为帅，会合朱鲔出师，与赤眉军战于蓩乡。
李松等再次大败，弃军逃走，死者三万余人。
这时王匡、张卬驻守河东，亦被刘秀部将邓禹打败，奔回长安。
张卬与诸将商议：赤眉军近在华阴，旦夕到此。今长安眼看就被消灭，我等奈何？
王匡：若依某计，倒不如率军掠取城中财物，东归南郡，收宛王之兵自立。
张卬：如其不成，奈何？
王匡：如其不成，则再入江湖之中，或归绿林为盗可也。
申屠建、廖湛等：大王之言是也，我等皆都赞成此议！
众人商量已定，就领败兵返回长安，入宫来说服更始帝，请求洗劫长安而走。
未料刘玄此时倒是豪气干云，听后大怒，不肯答应，必要与赤眉军决一死战。张卬等见皇帝一改此前怯懦形态，无不讶异，于是不敢再说。
此时恰逢隗嚣率其子弟入朝，上殿面君，声称前来勤王伴驾。刘玄大喜，以为可以就此制衡绿林诸豪，当即敕封隗嚣为御史大夫，位列三公。
封赐隗嚣已毕，更始帝遂发诏命，调兵遣将。
传旨官：遣王匡、陈牧、成丹、赵萌屯兵新