建安二年，朝廷下诏，曹操传书，孙策发檄，举国讨袁。
吴景、孙贲二人见到孙策之书，立即抛弃袁术，转投孙策。由此大军尚未接战，袁术便失广陵、江东大片土地，势力大挫。
吕布从徐州出兵，大败袁术军于淮北，继而纵军大肆抄掠。
袁术陷入四面楚歌之境，未及应付吕布，又闻报曹操大军将至。于是火烧眉毛且顾眼前，心想先下手为强，遂率部进攻陈国，诱杀陈王刘宠和国相骆俊。
曹操亲率大军前进，在蕲阳擒斩袁术手下大将李丰、梁纲、乐就、陈纪，大获全胜。
袁术不敌，只得再度逃奔淮南。
建安二年冬，江淮大旱，人民易子而食。沛相舒邵字仲应，劝袁术散粮以救饥民，袁术听后反而大怒，将欲斩之。
舒邵不屈，叫道：我已知必死，并无恨怨。但愿死我一人，陛下可怜众生而救之。
袁术闻此，不禁大为喟叹，下阶执手说道：仲应，你欲独享天下美名，孤岂不愿？
遂命赦免郐邵，便欲下令，散粮济民。正在此时，中军官进帐来报：部将陈兰、雷薄率军叛变，掠走军中所积粮草，奔于灊山。
袁术闻报，急怒攻心，大叫一声：天丧我也！
吐血倒地。众人救起，自此缠绵病榻。
曹操大胜，但因军中缺粮无法进击，只得暂回许都，以待来春军粮足备，再行征伐。
刘备率关、张二弟前来送别，曹操令其仍屯兵小沛，并密嘱道：我令使君屯兵小沛，是掘坑待虎之计，以待机擒拿吕布。公但与陈珪父子商议，某当为外援。
刘备应诺而别，自回小沛。曹操引军刚回许都，门人便来报喜：今有段煨杀了李傕，伍习杀了郭汜，并将李傕合族老小二百余口，一并解入许都。
曹操奏陈天子：请令将李傕家口分于许都各门处斩，传首号令。
献帝大喜准奏，命将二贼家眷斩讫，传首京畿各处。上至公卿百官，下至天下吏民，见之无不欢欣鼓舞，拍手称称快。献帝龙心大悦，立即会集文武，大作太平筵宴。
然后下诏：封段煨为荡寇将军、伍习为殄虏将军，各使引兵镇守西京长安。
字幕：建安三年夏四月