第121章 轮动秘密：神秘人l来电（五）(3/4)

    “没错。2007 年国家六度加息打压了市场信心，2008 年 10 月 29 日上证指数跌到 1664 点，股民深度套牢。

    雷曼兄弟破产后，政府意识到矫枉过正开始大手笔救市，2008 年 11 月 9 日国家发布 4 万亿投资计划，但 a 股经过两个月的震荡整理后才迈入上升轨道。

    这期间，水泥板块率先上涨，其他周期性行业板块没有明显表现，反而是军工、医药等防御性板块大涨后，有色、房地产等板块才真正崛起。

    我们可以看到，在经济危机时期，市场对风险的敏感度较高，资金会流向防御性板块。而当政府出台重大刺激政策后，市场信心逐渐恢复，资金才会开始流向周期性行业。这也再次证明了周期性行业在经济复苏过程中的滞后性。”

    我若有所思地说：“所以这个慢热过程其实也是建仓的时机。那我们在这个过程中应该如何判断和把握呢？”

    l 详细地解释：

    “这就需要密切关注宏观经济形势、政策变化以及市场情绪等因素。在大盘处于底部时，虽然周期性行业表现低迷，但此时正是我们观察和分析的好时机。

    可以关注那些业绩好、估值低的周期性行业个股，等待合适的时机建仓。例如，我们可以关注一些行业的龙头企业，这些企业通常具有较强的竞争力和抗风险能力。

    在经济底部时期，它们的业绩可能会受到一定的影响，但一旦经济复苏，它们往往会率先受益。同时，我们还可以关注一些行业的先行指标，比如原材料价格的变化、订单量的增加、企业开工率的提高等。这些指标可以提前反映出行业的复苏迹象。”

    我继续追问：“那在慢热期，有没有一些具体的指标或者信号可以帮助我们判断周期性行业即将开始上涨呢？”

    l 认真地回答：

    “可以关注一些行业的先行指标，比如原材料价格的变化、订单量的增加、企业开工率的提高等。同时，政策的导向也非常重要。如果国家出台对某个周期性行业的利好政策，那么这个行业很可能即将迎来上涨。

    另外，市场情绪的变化也可以作为一个参考。当市场对周期性行业的关注度逐渐提高，