家里睡觉的小猴子被吵醒了，它从树洞探出身子，看清是狼后，心里一惊。但小猴子很聪明，它灵机一动说：“狼大哥，真是不好意思，我家的香蕉都被我拿出去送朋友了，现在家里什么都没有，你还是到别处去看看吧。”
狼不相信，它试图挤进屋子里。小猴子赶紧把梯子拿走，然后笑着说：“狼大哥，你看，没有梯子你怎么进来呀，你还是走吧。”
狼被气得跳脚，“哼！你这狡猾的小猴子，肯定是在骗我，你给我等着，等我找到机会，一定不会饶过你！”狼见占不到便宜，只好灰溜溜地走了。
小猴子松了口气，庆幸自己没有上当。经过这一系列的事情，森林里的小动物们都更加清楚狼的狡猾本性，它们商量着要做些什么来对付这只狡猾的狼。
经过几天几夜的讨论，小动物们终于想出了一个好主意。它们决定组织一次分工合作，来教训这只狡猾的狼。
过了几天，狼饿极了，又想来欺负小动物们。它来到小河边，看到正在河边喝水的兔子。狼流着口水说：“小兔子，我要吃了你！”
就在狼准备扑过去的时候，小动物们按计划行动了。
小松鼠爬到树上，朝着森林里的猎人吹口哨，发出信号。小猴子在狼的背后，不停地朝树上扔东西，制造声响，让狼觉得有危险在靠近。
小羊和小鹿则在前面，一边跑一边大声喊：“狼来了！狼来了！”它们故意把狼引向猎人的方向。
狼被这一切搞得晕头转向，它一边追小羊和小鹿，一边警惕着周围的动静。
终于，狼来到了一个陷阱前，这个陷阱是小动物们和猎人提前设好的。
狼一心只想着抓小羊和小鹿，没注意到脚下的陷阱，一下子就掉了进去。
就在狼掉进陷阱的一瞬间，猎人带着猎枪跑了过来，狼吓坏了，它拼命地叫喊着：“饶了我吧，别杀我！”
猎人笑着说：“你这狡猾的狼，总是欺负森林里的小动物，今天终于落在我手里了。不过，如果你答应以后不再欺负它们，我可以放了你。”
狼连忙点头答应：“好的，好的，我答应你，我以后再也不欺负它们了。”
猎人打开陷阱，狼灰溜溜地逃走了。